理財產品預期年收益率在1%至2%之間，投資者購買理財產品時注意贖回規定等細節因素

　　近日，國家統計局公布了2010年2月份CPI數據，CPI同比上漲2.7%，較1月份1.5%的同比漲幅加速1.2個百分點，超過市場預期。同時，2月CPI高于2.25%的金融機構一年期人民幣存款基準利率，負利率時代再次進入視野。雖然目前通貨膨脹仍然屬于可控范圍，但是市場對于央行加息的預期有增無減。

　　同時股市表現乏力，上證綜指兩個月以來一直在3000點上下徘徊。而市場對加息的強烈預期更降低了股市投資者的熱情，很大一部分投資者對于股票投資開始有所謹慎。

　　在加息預期未減和證券市場走勢難以把握的形勢下，現金管理類理財產品受到越來越多的投資者青睞。在銀行理財方面，無固定期限和超短期理財產品是常見的現金管理類產品，目前光大、招行、深發展、中國銀行等紛紛推出和加大此類產品的銷售。

　　招行中行現金管理類產品最豐富

　　目前正在熱銷的無固定期限理財產品，有光大銀行的陽光理財活期寶、招商銀行的“日日金”和“日日盈”、深發展的“日添利”等。

　　深發展“日添利”理財產品的投資方向涉及國債、金融債、央行票據、債券回購以及高信用級別的企業債、公司債、短期融資券等，其為產品提供100%本金保障。收益方面，深發展在2010年1月1日公布的預期年化收益率低于1.533%，而3月17日公布的預期年化收益率則升至1.606%.

　　而光大銀行陽光理財活期寶主要投資于國內市場具有良好流動性的金融工具，包括債券類產品、準債券類產品。其產品根據利率水平及運作情況每周調整預期年收益率，截至3月17日，該產品的預期年收益率為1.68%.工商銀行工銀財富“天天利”超短期個人人民幣理財產品，投資起始金額為10萬元人民幣，預期年收益率為1.82%，為活期存款利率的五倍。

　　無固定期限理財產品是股市投資者資金空閑時的投資選擇之一，同時各銀行還推出了很多同為現金管理類產品的超短期理財產品。比如招商銀行的“周周發”、中國工商銀行的“靈通快線”以及中國銀行的“七日有約——7天自動滾續理財”產品等。

　　中國銀行人民幣“七日有約——7天自動滾續理財”產品已發行了45期，投資于在國內銀行間債券市場上流通的國債、央行票據、國開債、進出口行債券和農發債等高信用等級金融產品以及債券回購等金融衍生產品，期限為7天，第45期產品預期年收益率為1.67%.

　　近期，中國銀行在人民幣產品的基礎上，推出了澳元系列產品，主要投資于貨幣市場金融工具，期限為7天，第4期產品的預期年收益率為1.35%.

　　同時中國銀行推出的超短期理財產品“周末理財”讓投資者周末理財多了一個選擇。中國銀行的“周末理財”人民幣產品，投資者每周四和周五可認購，周五起息，周一到期并資金返還賬戶。理財資金投資于國內銀行間債券市場，收益率為O/N_SHIBOR-0.20%.

　　中信銀行也推出了中信理財之假日贏產品，計息周期為周五至周日三天，周五下午三點前購買，周一上午本金和收益自動到賬。該產品掛鉤美元6個月LIBOR，預期最高年收益率為1.34%，最低為活期存款利率0.36%.

　　風險低，基本都可達到預期收益

　　“現金管理類理財產品大部分投資對象為債券、貨幣市場工具，少量也投資票據資產和信貸資產。”普益財富研究員孫瑞琪表示。

　　“從目前市場上的此類產品運行情況來看，其風險等級較低，基本都可以達到預期收益。”孫瑞琪表示，“但是投資者在購買產品時，仍需要詳細了解產品，比如說產品的收益結構。”

　　此外，孫瑞琪還提醒投資者購買產品時一定要了解其是否保本，因為現金管理類產品并非都是保證本金的。

　　比如招行的“日日盈”和“日日金”人民幣理財產品，名稱僅一字之差，但前者不保證本金。

　　同時在投資者贖回產品時，同樣存在著差異，有些產品贖回當日資金即可到賬，而有些產品則并非如此。中國工商銀行“靈通快線”個人超短期人民幣理財產品，投資者主動贖回，T日贖回，資金實時入賬；投資者自動贖回，T日贖回，資金T%2B1日入賬。中銀貨幣理財計劃日積月累產品，贖回理財計劃本金部分實時返回客戶賬戶，當月未分配收益于投資收益分配日統一清算。

　　“除了橫向比較各個產品的收益外，還應關注其申贖費用和申贖期限。”孫瑞琪表示。

　　比如中銀貨幣理財計劃日積月累產品，理財計劃存續期內任一交易日，若當日理財計劃累計凈贖回申請份額超過本理財計劃上一交易日份額的20%時，即為發生大額贖回。這個時候理財計劃管理人有權暫停接受當日贖回申請，下一交易日繼續接受贖回申請。